7日剛剛在京閉幕的第四次全國金融工作會議傳遞出金融改革發展信號，關鍵詞有“提振股市信心”、“防范金融風險”、“支撐實體經濟”和“擴大金融開放”等。接受中國經濟時報記者采訪的專家表示，此次金融工作會議主要是對原有制度的進一步完善，金融行業應加快向民間開放。國務院參事、央行貨幣政策委員會委員夏斌認為，今年實施穩健貨幣政策的目標是確保實體經濟穩定增長。

“保實體”

2011年11月末，我國金融業總資產達119萬億元，比2006年末增長149％。金融工作會議提出的“五個堅持”原則中，堅持金融服務實體經濟的本質要求被放在首要位置。

溫家寶總理強調，要從多方面采取措施，確保資金投向實體經濟，有效解決實體經濟融資難、融資貴問題，堅決抑制社會資本脫實向虛、以錢炒錢，防止虛擬經濟過度自我循環和膨脹，防止出現產業空心化現象。

“2012年我國實施穩健貨幣政策意味著‘有保有控’，房地產調控方向堅決不變，貨幣投放將盡可能保證小型微型企業融資、水利設施、戰略性新興產業等。”夏斌對本報記者分析說。

在談到金融支持中小企業發展時，夏斌說，首先在全國縣及縣以下支持中小特別是小微企業，真正培育好農村合作金融組織。其次，對交通不便、信息不靈和經濟落后的小金融組織，應以縣為法人，不要統一到省聯社。省聯社應只是服務、指導性機構。再次，對起步于中小城市的中小金融機構，包括已經做大的城市商業銀行，業務范圍應堅守于中小城市，為中小企業服務。

“全球外部環境動蕩不安，金融風險加大，當務之急是穩定市場，我國要適時推進金融改革，加強市場化利率改革，保持匯率穩定，虛擬經濟為實體經濟提供支撐。”北京大學金融系副主任呂隨啟對本報記者說。他表示，民間借貸針對中小企業融資難問題值得關注，要進一步放寬金融機構的市場準入，促進民間資本介入，但目前設置壁壘較高，要有具體的支持措施。

國務院發展研究中心金融所證券室主任范建軍也持相同觀點。他對本報記者說：“金融行業、銀行牌照應該向民間開放，過度監管和管得太死都沒必要。同時應該提高地方政府債的使用效率，加強民眾對其監管。”

“提信心”

提振股市信心，是今年金融會議的亮點之一。會議提出：深化新股發行制度市場化改革，抓緊完善發行、退市和分紅制度，加強股市監管，促進一級市場和二級市場協調健康發展。

“黨的十八大即將召開，國家更強調維穩的格局，此次金融工作會議主要是對原有制度的進一步完善，追求市場化取向，強調不能用錢炒錢，意味著短期將控制熱錢流入，股市不會有大量流入，這是對股市的規范性措施，短期看是利空，但長期看是利好。”呂隨啟分析稱。

“股市問題都是機制所造成的，當前的發行制度報價過高，二級市場下跌的空間過大，公募基金發展也有問題。當前要加快發行制度的改革，研究養老金入市等問題。”范建軍說。

英大證券研究所所長李大霄在其微博上表示，“要市場的長遠健康發展，一定要合力將一級市場高價發行這個慢性毒瘤去除，二級市場才有微弱的一線生機。”

“擴開放”

今后一段時期，推進金融改革的舉措之一是擴大金融對外開放。會議提出：穩妥有序推進人民幣資本項目可兌換，深化內地與港澳臺金融合作，支持香港鞏固和提升國際金融中心地位，加快上海國際金融中心建設。

在夏斌看來，未來金融開放的戰略取向是：在一個歷史過渡期內，國內金融應加快“充分的市場化”，涉外金融包括匯率、資本賬戶和人民幣國際化等應追求“有限的全球化”，同時具備在開放中應對任何外部沖擊的能力。

“考慮到目前美元主導下，其他國家金融開放過快出現諸多教訓，中國需要設立相對可控、近距離連接國際金融市場的人民幣離岸市場。”夏斌說，香港要借助人民幣國際化之力，加快發展債券市場、衍生品市場，提高亞洲甚至全球財富管理中心的地位。

“如果滬港兩地政府不能充分合作，不僅對香港，對上海來說，在當前環境下單獨成為人民幣國際金融中心的條件也不具備。”夏斌說，僅中國資本管制一項，在完全放開之前，上海人民幣市場不可能成為世界主要的國際金融中心。同樣，香港的獨立發展并不有利于其經濟。

“在2020年前，上海國際金融中心的發展應定位于境內各種人民幣資產的交易中心，香港應定位于自身傳統的金融交易業務和境外各種人民幣資產的交易中心。滬港兩地分別定位于境內、境外人民幣市場。”夏斌說。

“上海與香港可聯手探索亞洲美元市場。”夏斌說。亞洲是世界美元儲備最多的地區之一，又是今后世界經濟發展最快、投資回報最高的地區之一。應鼓勵以亞洲美元資金支持亞洲經濟的發展。鼓勵符合條件的亞洲各國政府、機構和企業在滬港兩地金融市場發行美元債券。同時允許中國官方外匯儲備和國內機構、自然人美元持有者投資該債券市場。

夏斌預測，再過15至20年，上海國際金融中心將成為以人民幣交易為主，包括美元、歐元等國際主要儲備貨幣交易在內的，能與紐約、倫敦國際金融中心相媲美的世界主要國際金融中心之一。香港在制定未來金融戰略時，應將紐約、倫敦而非上海與深圳作為主要競爭對手，目標是聯手上海，借力上海，努力趕超紐約與倫敦，與上海共同成為中國的世界國際金融中心。